金觀平：鞏固治理影子銀行成效

中國人民銀行近日發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2024）》顯示，我國影子銀行規(guī)?？傮w穩(wěn)定，信用中介功能、期限轉換功能規(guī)范有序，杠桿情況平穩(wěn)可控，較好發(fā)揮了對實體經(jīng)濟的支持作用，備受市場關注的高風險業(yè)務得到重點清理，違法違規(guī)活動大幅下降。

何謂影子銀行？簡單來說，影子銀行是無銀行之名卻行銀行之實的一類業(yè)務活動。眾所周知，由于涉及存款安全、信用風險防控、經(jīng)濟金融穩(wěn)定等重大事項，銀行需要保持穩(wěn)健經(jīng)營。因此，國際社會普遍將銀行列為特許經(jīng)營行業(yè)，必須持牌經(jīng)營，其經(jīng)營行為須嚴格接受監(jiān)管約束。影子銀行意味著相關業(yè)務沒有受到嚴格的監(jiān)管約束，很可能滋生風險。

具體到我國，影子銀行業(yè)務此前主要集中在部分資產管理產品、銀行表外業(yè)務、非銀行機構參與的信用中介活動，以及地方金融組織、其他非持牌機構開展的具備信用、期限和流動性轉換特征的業(yè)務。這些業(yè)務活動大體有兩個特點，一是具備間接融資功能，但其接受的資本監(jiān)管、信貸發(fā)放標準顯著低于銀行標準；二是在不同程度上具有跨市場、跨機構、跨行業(yè)特征，存在期限錯配程度高、業(yè)務模式復雜、信息披露不完整等問題。

經(jīng)過多年攻堅治理，目前我國影子銀行風險已持續(xù)收斂，治理成效顯著。一方面，監(jiān)管協(xié)作和統(tǒng)計監(jiān)測不斷強化，資產管理產品的形態(tài)、底層資產、杠桿、關聯(lián)性、交叉嵌套、期限結構等方面已得到全面監(jiān)測；另一方面，加通道、加杠桿、層層嵌套的高風險業(yè)務得到重點清理，違法違規(guī)活動大幅下降。接下來，要持續(xù)鞏固影子銀行風險治理成效，正面引導與強化監(jiān)管并行，著力做好防風險、促發(fā)展工作。

靠前發(fā)力，嚴防高風險業(yè)務死灰復燃。治理影子銀行風險，重點要抓住違法違規(guī)活動，特別是那些加通道、加杠桿、層層嵌套的高風險業(yè)務。一要有效識別風險?？蛇M一步借助現(xiàn)代科技手段，清晰、有效識別金融產品的底層資產與風險。二要化解潛在風險。做到早預警、早暴露、早處置。為此，應持續(xù)完善風險監(jiān)測框架，從銀行體系與影子銀行的關聯(lián)性入手，高度關注銀行表內資金投資各種特定目的載體的情況，將具有影子銀行特征的有關產品和業(yè)務納入監(jiān)測范疇。三要穩(wěn)妥處置風險?？蛇M一步提升監(jiān)管的全面性，依法將各類金融活動納入監(jiān)管，不留死角和盲區(qū)，切實防范打擊高風險業(yè)務。

與此同時，也要辯證看待影子銀行業(yè)務，加強正面引導，發(fā)揮影子銀行業(yè)務支持實體經(jīng)濟的作用。在有效監(jiān)管的前提下，影子銀行業(yè)務可以在直接融資、風險分擔、新質生產力培育等方面發(fā)揮作用。接下來，要落實功能監(jiān)管要求，進一步提高影子銀行業(yè)務服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的能力。 （本文來源：經(jīng)濟日報 作者：金觀平）