壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任

近日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（草案）》。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用，防止中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

作為資本市場(chǎng)的重要參與者，中介機(jī)構(gòu)能否履職盡責(zé)直接關(guān)系著上市公司質(zhì)地的好壞，而上市公司又是市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。只有壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，推動(dòng)券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)真正發(fā)揮出相應(yīng)作用，讓有價(jià)值、有潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，才能為投資者提供一個(gè)更為安全、公平、透明的投資環(huán)境，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造更好條件。

在推動(dòng)注冊(cè)制改革走實(shí)走深的當(dāng)下，中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的重要性進(jìn)一步被凸顯。注冊(cè)制的核心是信息披露，中介機(jī)構(gòu)則承擔(dān)著盡職調(diào)查、核驗(yàn)信息披露準(zhǔn)確性、出具專業(yè)報(bào)告等方面的職責(zé)，可以說(shuō)就是企業(yè)謀求上市的第一道關(guān)口。通過(guò)嚴(yán)把上市“入口關(guān)”，中介機(jī)構(gòu)可以把“帶病闖關(guān)”和不符合條件的企業(yè)擋在市場(chǎng)大門(mén)之外，從源頭提高首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量，構(gòu)建更加良好的市場(chǎng)生態(tài)，提高市場(chǎng)吸引力和有效性。

今年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)加大力度推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，涉及規(guī)范中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的相關(guān)規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)。3月份發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)（試行）》提出，嚴(yán)格落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求，建立健全執(zhí)業(yè)負(fù)面清單和誠(chéng)信檔案管理制度，進(jìn)一步壓實(shí)投行“看門(mén)人”責(zé)任。4月份發(fā)布的新“國(guó)九條”提出，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，建立中介機(jī)構(gòu)“黑名單”制度。

正是在這種強(qiáng)監(jiān)管基調(diào)下，多數(shù)中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量已有所提高。但同時(shí)，部分中介機(jī)構(gòu)在為企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的過(guò)程中，依然存在與企業(yè)“合穿一條褲子”的現(xiàn)象，為了謀求經(jīng)濟(jì)效益最大化，丟掉了職業(yè)操守、喪失了獨(dú)立性，對(duì)于企業(yè)瑕疵視而不見(jiàn)，甚至選擇成為造假幫兇，進(jìn)而誘發(fā)了財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等重大違法問(wèn)題的發(fā)生。

發(fā)揮好中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”作用，需要更多切實(shí)有效的制度規(guī)范。從此前發(fā)布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》可以看到，已針對(duì)防止中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁提出了具體要求，并對(duì)不同中介機(jī)構(gòu)提出特定的監(jiān)管要求。相信經(jīng)過(guò)審議和修改后，該項(xiàng)新規(guī)的內(nèi)容將得到進(jìn)一步完善，給予中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)更為明確的指引和要求，在推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀等方面發(fā)揮出關(guān)鍵作用。

中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)圍繞主責(zé)主業(yè)，進(jìn)一步完善內(nèi)控體系，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。特別是隨著各類新業(yè)態(tài)、新技術(shù)的層出不窮，中介機(jī)構(gòu)要提升自身對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的識(shí)別判斷能力，通過(guò)強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)等方式，形成與注冊(cè)制相匹配的執(zhí)業(yè)理念和專業(yè)能力，讓有真技術(shù)、硬功夫的企業(yè)有機(jī)會(huì)登陸資本市場(chǎng)，把有瑕疵或者不符合上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)擋在門(mén)外，切實(shí)承擔(dān)起“看門(mén)人”的重任。 （本文來(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：馬春陽(yáng)）