做好六篇文章升級平臺建設———《省人民政府辦公廳關于促進區(qū)域性股權市場規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展的通知》解讀

湖北省積極貫徹國家文件精神，日前出臺了《關于促進區(qū)域性股權市場規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展的通知》（鄂政辦發(fā)〔2018〕30號，以下簡稱《通知》）。

湖北省當前的區(qū)域性股權市場運營機構，是武漢股權托管交易中心（以下簡稱武交中心）。武交中心具有“企業(yè)形象展示廳、企業(yè)融資蓄水池、企業(yè)上市預科班、企業(yè)發(fā)展助推器”等功能作用。

問：如何規(guī)范區(qū)域性股權市場的發(fā)展？

答：一是詳細規(guī)定禁止事項。為防范化解金融風險，國務院辦公廳、中國證監(jiān)會的文件，以及《通知》對于區(qū)域性股權市場禁止的事項，均進行了詳細規(guī)定。包括：嚴禁開展未經金融管理部門批準的業(yè)務；在區(qū)域性股權市場發(fā)行或轉讓證券的，限于股票、可轉換為股票的公司債券以及國務院有關部門按程序認可的其他證券；不得采用廣告、公開勸誘等公開或變相公開方式發(fā)行證券，不得以任何形式非法集資；不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行證券轉讓；投資者買入后賣出或賣出后買入同一證券的時間間隔不得少于五個交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，單只證券持有人累計不得超過法律、行政法規(guī)規(guī)定的私募證券持有人數量上限；證券持有人名冊和登記過戶記錄必須真實、準確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或毀損等。

二是對市場主體行為提出要求。運營機構、托管掛牌企業(yè)、投資者、金融機構、中介服務機構和其他市場參與者等市場主體的行為，都應遵循公平自愿、誠實信用、風險自擔的原則，禁止欺詐、內幕交易、操縱市場、非法集資等違法違規(guī)行為。

三是規(guī)定了合格投資者的門檻。合格投資者應是依法設立且具備一定條件的法人機構、合伙企業(yè)，金融機構依法管理的投資性計劃以及具備較強風險承受能力、金融資產不低于50萬元人民幣且具有2年以上金融產品投資經歷或者2年以上金融行業(yè)及相關工作經歷的自然人。

四是嚴禁從事跨區(qū)域經營。武交中心不得為湖北省外的企業(yè)私募證券或股權的融資、轉讓提供服務。

問：如何明確區(qū)域性股權市場的監(jiān)督管理層次？

答：武交中心的監(jiān)督管理分為三個層次：

第一層是屬地管理。由湖北省政府金融辦（負責日常監(jiān)管）、省國資委（負責抓好制度設計）、省人民政府其他部門（依職能管理）、各級人民政府（負責對本行政區(qū)域內的市場參與主體實施日常監(jiān)管和風險防范處置）共同監(jiān)管。

第二層是協(xié)同監(jiān)管。湖北證監(jiān)局依據中國證監(jiān)會的授權，對武交中心進行監(jiān)督檢查和風險提示、處置督導，并與湖北省政府金融辦密切協(xié)作。

第三層是自律管理。武交中心制定各種內部制度，對其市場參與者實施自律管理，并及時進行信息報送和重大事項報告。各類市場參與者亦要依法依規(guī)行事。

問：如何對區(qū)域性股權市場發(fā)展給予大力支持？

答：《通知》吸收了外省很多好的做法，結合我省特色，盡可能全方位、大力度地對區(qū)域性股權市場發(fā)展提供支持。

一是在培育優(yōu)質掛牌企業(yè)上做文章。要求各地、各部門協(xié)調解決企業(yè)掛牌過程中有關問題，提升掛牌效率；參照支持企業(yè)上市和在“新三板”掛牌的相關政策措施,對擬在武交中心掛牌前進行股份制改造、合并或分立、股權轉讓或重組的,給予相應政策支持，引導和鼓勵非上市股份公司到武交中心托管、掛牌和融資。同時支持運營機構設立“種子企業(yè)板”“綠色經濟板”等特色板塊，重點支持科技型、創(chuàng)新型、成長型中小微企業(yè)對接場內市場，并通過區(qū)域性股權市場獲得創(chuàng)業(yè)培育和資金支持；引導擬申報到滬、深交易所上市及新三板掛牌的后備企業(yè)先行登陸武交中心，培養(yǎng)上市梯隊；鼓勵國有獨資及國有控股公司積極參與掛牌企業(yè)并購和資產重組。

二是在政策資源的集聚上做文章?！锻ㄖ芬蟾鞯馗鞑块T要將相關政策資源向區(qū)域性股權市場進行傾斜、集聚，包括對掛牌企業(yè)實施分階段獎勵和補貼、推動各地政務信息資源共享平臺與武交中心信息服務平臺實現(xiàn)互聯(lián)互通、鼓勵政府引導基金優(yōu)先投資掛牌企業(yè)、支持政府性融資擔保機構為符合條件的掛牌企業(yè)融資提供增信服務、將扶持中小微企業(yè)的財稅優(yōu)惠政策向掛牌企業(yè)及為其提供融資服務的機構等傾斜。

三是在工商登記服務的便利上做文章。要求全省各級工商行政管理部門與運營機構建立信息共享和工作協(xié)調機制，為掛牌企業(yè)提供便捷服務。

四是在市場的互聯(lián)互通上做文章。鼓勵武交中心加強與上海證券交易所、深圳證券交易所和新三板的合作對接，為掛牌企業(yè)轉板至新三板或首發(fā)上市提供“綠色通道”服務。

五是在平臺發(fā)展后勁上做文章。在做強自身，積極探索綜合金融服務的同時，支持武交中心引入外部資源，對接省內產業(yè)培育平臺，為企業(yè)提供創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)扶助活動；通過增資擴股壯大綜合實力；吸引各類金融機構、股權投資機構、融資擔保機構等成為區(qū)域性股權市場會員，豐富融資手段。

六是在優(yōu)化市場生態(tài)上做文章。投資者方面，支持大力培育和吸引合格投資者；中介機構方面，要求強化信用體系建設，完善信用記錄披露制度；人才方面，支持高層次人才隊伍建設，完善人才引進綠色通道制度，制定相應的人才引進與培養(yǎng)的配套政策；信息方面，加大宣傳力度，搭建企業(yè)掛牌信息交流平臺。