政策組合拳真金白銀促消費(fèi)、惠民生

增量政策，又出現(xiàn)一個(gè)首次！

8月12日，多部門發(fā)布《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》和《服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策實(shí)施方案》。這兩項(xiàng)貼息政策是中央層面首次實(shí)施，也被稱為貸款領(lǐng)域的又一次“國(guó)補(bǔ)”。

最近民生政策可謂多箭齊發(fā)：

先是育兒補(bǔ)貼出臺(tái)，每孩每年補(bǔ)貼3600元，這是新中國(guó)成立以來首次大范圍、普惠式、直接性向群眾發(fā)放民生保障現(xiàn)金補(bǔ)貼，今年初步安排預(yù)算900億元左右。

然后是幼兒園大班免除保育教育費(fèi)，官方預(yù)計(jì)今年秋季學(xué)期將惠及約1200萬人，相應(yīng)減少家庭支出200億元。

再來看此次貼息新政，力度也很大。

根據(jù)方案，貼息范圍包括單筆5萬元以下消費(fèi)，以及單筆5萬元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)。

每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為3000元，其中在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受單筆5萬元以下的個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為1000元。

舉個(gè)例子就明白了：

個(gè)人消費(fèi)貸款20萬元用于裝修、購(gòu)置家具家電等消費(fèi)品，年利率為3%，沒有貼息全年需要支付貸款利息6000元，而享受貼息之后，最高可減少利息支出2000元。

這次貼息政策最值得關(guān)注的，是政策發(fā)力點(diǎn)的轉(zhuǎn)變。

與以往貼息政策重點(diǎn)支持投資端、供給端不同，此次出臺(tái)的個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策從需求端發(fā)力，直接惠及消費(fèi)者個(gè)人，降低個(gè)人消費(fèi)貸款成本，貼息資金由相關(guān)貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)直接在向借款人收取貸款利息時(shí)直接扣減。

數(shù)據(jù)能說明政策的潛在影響：截至6月末，不含個(gè)人住房貸款的全國(guó)住戶消費(fèi)貸款余額21.2萬億元，全國(guó)住宿餐飲、文體娛樂、教育、居民服務(wù)等服務(wù)消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)主體的貸款余額2.8萬億元。

1%的貼息看似比例不高，但撬動(dòng)的可能是上萬億元的消費(fèi)活水 ——這意味著1塊錢的貼息資金，有可能帶動(dòng)100塊錢的貸款資金用于居民消費(fèi)，或者是消費(fèi)領(lǐng)域服務(wù)業(yè)的供給。

這種公共資金和金融工具結(jié)合產(chǎn)生的“四兩撥千斤”撬動(dòng)效應(yīng)，正是政策設(shè)計(jì)者的用意所在。

也就是說，政策目的就是要通過進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)政和金融協(xié)同，撬動(dòng)更多信貸資金精準(zhǔn)投向消費(fèi)領(lǐng)域，降低居民和經(jīng)營(yíng)主體的信貸成本，在保障和改善民生的同時(shí)，通過提振消費(fèi)暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)。

招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)三里河表示，這是一項(xiàng)創(chuàng)新舉措，傳遞出明確的政策信號(hào)，有助于提振信心和預(yù)期。通過財(cái)政貼息，一方面將提高居民運(yùn)用金融杠桿擴(kuò)大消費(fèi)、改善生活的意愿和能力；一方面降低消費(fèi)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)主體的融資成本，支持和鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)主體保持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)持續(xù)性，提供更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)。

董希淼認(rèn)為，貼息政策與已經(jīng)出臺(tái)的消費(fèi)品以舊換新“國(guó)補(bǔ)”、服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款等政策工具協(xié)同，形成疊加效應(yīng)，更加有力有效地促消費(fèi)、惠民生。

從育兒補(bǔ)貼到教育減負(fù)，再到消費(fèi)貼息，這一系列政策真正投資于人，其實(shí)在解決同一個(gè)問題：讓居民有錢花、敢花錢。

中國(guó)家庭向來有“積谷防饑”的習(xí)慣，教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等方面的負(fù)擔(dān)往往壓抑了消費(fèi)意愿?，F(xiàn)在，公共財(cái)政開始逐步為這些后顧之憂買單：育兒有補(bǔ)貼，幼兒免保教費(fèi)，消費(fèi)能貼息。

當(dāng)后顧之憂少了，預(yù)防性儲(chǔ)蓄的焦慮減輕了，消費(fèi)意愿自然會(huì)上升。

從直接發(fā)錢到減免學(xué)費(fèi)，再到給貸款利息打折，國(guó)家正用實(shí)打?qū)嵉恼娼鸢足y，一點(diǎn)點(diǎn)織密民生保障網(wǎng)，激活消費(fèi)市場(chǎng)的活力，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)力。

這波操作，值得期待。

(“三里河”)