2.5%預(yù)定利率產(chǎn)品退場倒計時 最快今年9月份迎來下調(diào)

□楚天都市報極目新聞記者 徐蔚 實習(xí)生 張?zhí)?/p>

近日，貸款市場報價利率（LPR）和銀行存款利率下調(diào)，一年期定期存款利率已經(jīng)跌破“1”字頭。在此背景下，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，2.5%預(yù)定利率產(chǎn)品退場進入倒計時，新一輪預(yù)定利率下調(diào)即將到來。

A 保險預(yù)定利率最快9月下調(diào)

5月20日，中國人民銀行宣布下調(diào)LPR10個基點：1年期LPR由3.1%下調(diào)至3.0%，5年期以上LPR由3.6%降至3.5%。這是自去年10月以來的LPR首降。

隨后，六家國有大行和部分股份制銀行紛紛跟進全面下調(diào)各類存款掛牌利率。在調(diào)整幅度上，各家銀行基本維持了此前存期越長降幅越大的調(diào)整方式。其中，一年期定期存款利率已經(jīng)跌破“1”字頭。

以往，保險產(chǎn)品預(yù)定利率調(diào)整具有滯后性和被動性。在預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制下，保險產(chǎn)品也將跟隨市場利率下降，當前2.5%普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率已步入倒計時。

所謂預(yù)定利率，是指保險公司在產(chǎn)品定價時，根據(jù)公司對未來資金運用收益率的預(yù)測而為保單假設(shè)的年收益率。通俗地說，就是保險公司承諾給消費者的投資回報率。

根據(jù)今年初金融監(jiān)管總局下發(fā)的《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機制有關(guān)事項的通知》，中國保險行業(yè)協(xié)會定期組織人身保險業(yè)責任準備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結(jié)合5年期以上貸款市場報價利率、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業(yè)資產(chǎn)負債管理情況，研究人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率有關(guān)事項，每季度發(fā)布預(yù)定利率研究值。

目前來看，前兩個指標已經(jīng)下調(diào)，10年期國債收益率也沒有上升的趨勢，可以說，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)幾乎是“板上釘釘”。

目前，普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，與4月公布的預(yù)定利率研究值2.13%相比，已超過25個基點。按照監(jiān)管要求，當險企在售普通型人身保險產(chǎn)品預(yù)定利率最高值連續(xù)兩個季度比預(yù)定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調(diào)新產(chǎn)品預(yù)定利率最高值，并在兩個月內(nèi)平穩(wěn)做好新老產(chǎn)品切換工作。

業(yè)內(nèi)人士認為，如果7月的研究值也低于2.25%，那就意味著預(yù)定利率達到了調(diào)整的條件。考慮有兩個月切換產(chǎn)品的寬限期，2.5%預(yù)定利率的產(chǎn)品最快在今年9月份將迎來新一輪下調(diào)。

B 保險業(yè)“炒停售”現(xiàn)象降溫

每一次保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限下調(diào)之際，都會出現(xiàn)“炒停售”行為。記者注意到，與以往保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)產(chǎn)品切換期的“炒停售”不同，目前市場對“炒停售”熱情并不高。只有個別保險銷售人員在朋友圈分享了預(yù)定利率有望下調(diào)的消息。

今年保險業(yè)“炒停售”現(xiàn)象緣何降溫？一保險代理人告訴記者，“2023年至2024年多輪‘炒停售’提前消耗了儲蓄型保險需求，當前傳統(tǒng)儲蓄險在預(yù)定利率下調(diào)背景下，吸引力有所降低。分紅險等新產(chǎn)品雖然在一定程度上進行了補充，但市場接受度仍有待提高，難以迅速激發(fā)消費者的購買熱情，消費者對長期理財型產(chǎn)品支出更趨謹慎?！?/p>

對于保險公司來說，面對預(yù)定利率調(diào)降的大趨勢，需要考慮如何調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)未來的利率節(jié)奏。盤古智庫高級研究員余豐慧建議，保險公司需要優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，減少對傳統(tǒng)儲蓄型產(chǎn)品的依賴，增加保障型和服務(wù)型產(chǎn)品的比重，提升產(chǎn)品的差異化競爭力。通過加強資產(chǎn)負債管理、推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型等手段，提高資產(chǎn)收益率，降低運營成本。此外，還應(yīng)重點關(guān)注客戶需求變化，提供定制化解決方案，例如，針對養(yǎng)老、健康等熱點需求，設(shè)計保障功能強、收益穩(wěn)健的長期保險產(chǎn)品，突出保障屬性，弱化單純的收益競爭。