公募基金分紅呈向好態(tài)勢

近年來，公募基金不斷加大分紅力度回饋投資者。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月30日，2024年內(nèi)公募分紅總額達2440.73億元，分紅次數(shù)合計6615次，分紅總額和分紅次數(shù)均高于2023年水平。

在業(yè)內(nèi)人士看來，公募基金實現(xiàn)高分紅主要源于較好的業(yè)績表現(xiàn)。通過分紅，投資者可以從基金凈值的增長中獲得收益，提升持有獲得感。

“基金分紅讓投資者在不贖回基金份額的情況下獲得回報，這對于選擇不同分紅方式的投資者有重要意義。”南開大學金融學教授田利輝表示，對選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者來說，可以鎖定部分收益，減少因市場波動帶來的潛在損失風險；對選擇紅利再投資方式的投資者來說，可以通過將分紅轉(zhuǎn)成額外的基金份額來避免申購費，并享受復利效應，從而有助于長期資產(chǎn)的增長。

債券型基金是去年分紅的主力軍，累計分紅金額達1952億元，占比達到八成。田利輝認為，這得益于2024年債券市場的整體良好表現(xiàn)，為基金積累了可觀的可分配收益。另外，許多債券型基金的持有人結(jié)構中機構投資者占比較高，其可以通過分紅享受稅收優(yōu)惠，進一步增厚了最終收益。

晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩表示，債券型基金的投資者往往更偏好穩(wěn)健收益，對分紅有較高預期，基金公司為滿足這類投資者需求、維持良好客戶關系并提升產(chǎn)品競爭力，也傾向于將收益以分紅形式回饋投資者。

除了債券型基金外，權益類ETF（交易型開放式指數(shù)基金）的分紅力度也明顯提升。2024年內(nèi)股票型基金分紅情況大幅改善，分紅總額近258億元，同比增長超過165%。其中，股票型ETF和ETF聯(lián)接基金2024年內(nèi)累計分紅達到了228億元，同比增長超過226%。對此，田利輝認為，國家出臺政策措施加強了對上市公司現(xiàn)金分紅的監(jiān)管，確保ETF市場能夠充分分享成份股分紅帶來的收益。

在分紅金額攀升的同時，基金公司更加注重市場環(huán)境和投資者利益的綜合考量，對分紅機制進行了創(chuàng)新。例如，一些基金在市場波動節(jié)點及時分紅，為投資者鎖定收益、規(guī)避風險；還有一些基金設置了“強制”分紅機制，以及月度或季度等不同的分紅頻率和評估機制?！斑@也是2024年基金分紅的亮點之一。”孫珩說，分紅機制的創(chuàng)新反映出基金在分紅決策時的考量更加精細與成熟。田利輝也認為，這些舉措不僅提升了基金的分紅效率，也增強了投資者的信心。

除了債券型基金和權益ETF外，其他類型的基金分紅情況也各有特點。QDII（合格境內(nèi)機構投資者）基金分紅同比增長超5倍，顯示出跨境投資的良好表現(xiàn)對基金分紅的積極影響。FOF（基金中的基金）和另類投資基金的分紅總金額均增長了五成以上。REITs（不動產(chǎn)投資信托基金）的分紅總金額則增長了近三成?；旌闲突鸬姆旨t金額卻同比縮水約六成，這主要是由于混合型基金的市場規(guī)模在下降，導致分紅能力受到了一定程度的影響。

總體來看，2024年公募基金市場的分紅情況呈現(xiàn)出積極向好的態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著更多基金采用創(chuàng)新的分紅模式，行業(yè)內(nèi)可以形成良性競爭的局面。這有助于推動整個公募基金行業(yè)健康發(fā)展，推動長期投資和價值投資新生態(tài)的逐步形成。 （經(jīng)濟日報記者 趙東宇 馬春陽）