黃山谷捷上市募資5.5億首日漲155% 前三季凈利降17%

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京1月3日訊 今日，黃山谷捷股份有限公司（股票簡稱：黃山谷捷，股票代碼：301581）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。該股開盤報80.00元，截至收盤報70.01元，漲幅154.58%，成交額13.02億元，振幅112.33%，換手率78.77%，總市值56.01億元。

黃山谷捷是一家專業(yè)從事功率半導(dǎo)體模塊散熱基板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，系車規(guī)級功率半導(dǎo)體模塊散熱基板行業(yè)的企業(yè)。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域，是新能源汽車電機控制器用功率半導(dǎo)體模塊的重要組成部件。

本次發(fā)行前，黃山供銷集團有限公司（簡稱“黃山供銷集團”）持有公司3,112.20萬股，持股比例為51.87%，為黃山谷捷的控股股東。黃山供銷集團為黃山市供銷合作社聯(lián)合社（簡稱“黃山市供銷社”）100%出資的企業(yè)，本次發(fā)行前，黃山市供銷社通過黃山供銷集團持有公司51.87%的股份，公司的實際控制人為黃山市供銷社。

黃山谷捷于2024年8月9日首發(fā)過會，深交所上市審核委員會2024年第14次審議會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

經(jīng)營業(yè)績問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，發(fā)行人擁有冷鍛一體成型、模具設(shè)計開發(fā)和生產(chǎn)制造等核心工藝技術(shù)，主要產(chǎn)品為銅針式散熱基板，應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域功率半導(dǎo)體模塊的散熱系統(tǒng)。報告期內(nèi)，發(fā)行人對英飛凌、中車時代等主要客戶的銷售收入占發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為86.25%、76.12%、76.30%。2023年，發(fā)行人對英飛凌、中車時代的銷售收入較2022年分別下降18.23%、6.55%。2024年上半年，發(fā)行人營業(yè)收入及扣非后歸母凈利潤較上年同期有所下降。

請發(fā)行人：（1）結(jié)合主要客戶獲取方式、合作歷史、合同及在手訂單、主要需求等，說明發(fā)行人主要客戶是否具有穩(wěn)定性，相關(guān)交易是否具有可持續(xù)性；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，說明發(fā)行人的核心工藝是否具備技術(shù)壁壘，是否存在較高的替代性及快速迭代風(fēng)險；（3）結(jié)合下游行業(yè)發(fā)展趨勢、國內(nèi)外新能源汽車政策、產(chǎn)品定價模式、期后業(yè)績等，說明發(fā)行人未來業(yè)績是否存在進一步下滑風(fēng)險。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項：

無。

黃山谷捷本次在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行新股2,000.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例為25.00%。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份，發(fā)行價格為27.50元/股。黃山谷捷的保薦機構(gòu)（主承銷商）為國元證券股份有限公司，保薦代表人為何光行、胡永舜。

黃山谷捷本次募集資金總額為55,000萬元，扣除發(fā)行費用后實際募集資金凈額為48,128.45萬元，公司最終募集資金凈額比原計劃少2,072.74萬元。黃山谷捷2024年12月19日披露的招股書顯示，公司擬募集資金50,201.19萬元，用于功率半導(dǎo)體模塊散熱基板智能制造及產(chǎn)能提升項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

黃山谷捷本次發(fā)行費用總額為6,871.55萬元，其中保薦承銷費用4,597.17萬元。

2021年至204年1-6月，黃山谷捷的營業(yè)收入分別為25,544.79萬元、53,665.14萬元、75,898.64萬元和27,901.55萬元；凈利潤分別為3,427.86萬元、10,234.06萬元、16,346.06萬元和6,345.69萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,427.86萬元、9,947.19萬元、15,728.32萬元和6,059.75萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,398.34萬元、9,671.78萬元、14,529.21萬元和5,221.40萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為20,244.00萬元、44,674.68萬元、71,745.30萬元和28,964.22萬元；經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額分別為-1,348.79萬元、1,734.22萬元、9,430.46萬元和2,959.34萬元。

2024年1-9月公司營業(yè)收入為48,201.72萬元，同比下降13.80%；凈利潤9,390.06萬元，同比下降17.23%；歸屬于母公司股東的凈利潤9,033.17萬元，同比下降17.36%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為8,113.14萬元，同比下降22.73%。

黃山谷捷根據(jù)實際經(jīng)營情況和在手訂單，測算預(yù)計2024年度營業(yè)收入為75,990.00萬元至76,740.00萬元，較2023年度同比上漲0.12%至1.11%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為12,900.00至13,210.00萬元，同比下降17.98%至16.01%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為11,950.00萬元至12,260.00萬元，同比下降17.75%至15.62%。

2021年12月22日，公司臨時股東會審議通過對公司2021年增資擴股前的過渡期利潤進行分配的事項。根據(jù)2021年9月18日各股東簽署的《黃山谷捷散熱科技有限公司增資協(xié)議》4.4條約定“[過渡期損益]各方確認(rèn)，黃山谷捷過渡期損益全部由原股東承擔(dān)和享有”，公司將過渡期凈利潤19,281,653.11元按增資前的原股東出資比例進行分配。

2022年10月28日，公司2022年第一次臨時股東大會審議通過了《關(guān)于公司利潤分配的議案》，公司以總股本60,000,000股為基數(shù)，向全體股東按每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.50元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利15,000,000.00元（含稅）。截至招股說明書簽署日，上述股利分配已實施完畢，公司不存在尚未實施完畢的利潤分配方案。