“一追到底”打破“一退了之”幻想

上市公司退市了就能躲避追責(zé)嗎？答案顯然是否定的。近日，江蘇省蘇州市中級人民法院發(fā)布公告稱，該院對被告單位康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司以及原相關(guān)責(zé)任人員違規(guī)披露、不披露重要信息罪等一案公開宣判。相關(guān)責(zé)任人員受到了法律的嚴(yán)厲制裁，投資者對于判決結(jié)果紛紛拍手叫好。此前，由于觸及重大違法類和財(cái)務(wù)類兩項(xiàng)終止上市情形，康得新已于2021年5月31日正式從深圳證券交易所退市。

退市制度的設(shè)立，本意是為了凈化市場環(huán)境，淘汰那些不再符合上市標(biāo)準(zhǔn)的公司，保護(hù)投資者利益，維護(hù)市場秩序。然而，一些公司試圖通過退市來逃避法律責(zé)任，這是對退市制度的嚴(yán)重誤解和濫用。完善上市公司相應(yīng)的監(jiān)管和追責(zé)機(jī)制，是推進(jìn)資本市場法治化進(jìn)程的必要手段和重要體現(xiàn)。

監(jiān)管層對退市公司的態(tài)度是非常鮮明的，即“一追到底”。退市公司往往多重風(fēng)險(xiǎn)交織，大部分公司在治理上存在違規(guī)行為，并且伴隨著財(cái)務(wù)造假、資金占用等惡性違規(guī)。中國證監(jiān)會(huì)主席吳清在2024陸家嘴論壇上強(qiáng)調(diào)，對于退市過程中存在的違法違規(guī)問題，必須“一追到底”，依法從嚴(yán)懲處相關(guān)責(zé)任人，決不允許“渾水摸魚”“一退了之”。這表明，即使公司退市，也不會(huì)成為其逃避法律責(zé)任的借口，投資者利益保護(hù)也不會(huì)因退市而改變。

在“零容忍”的態(tài)勢下，今年以來，證監(jiān)會(huì)已對多家涉嫌財(cái)務(wù)造假等信息披露違法的公司作出處罰，處罰人員的廣度、懲處力度和追責(zé)維度都大幅提升。尤其是今年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步做好資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的意見》中明確提出，加大全方位立體化追責(zé)力度。財(cái)務(wù)造假關(guān)系社會(huì)的信任度問題，積極推動(dòng)構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追責(zé)、刑事打擊“三位一體”的立體化追責(zé)體系，是提升財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)成本和重視投資者保護(hù)工作的具體舉措。

投資者是市場之本，退市環(huán)節(jié)中做好投資者保護(hù)工作十分重要。監(jiān)管部門明確表示，將主動(dòng)加強(qiáng)與司法機(jī)關(guān)等各方協(xié)作，更大力度落實(shí)投資者賠償救濟(jì)，充分發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)作用，推動(dòng)更多證券特別代表人訴訟、先行賠付、當(dāng)事人承諾等案例落地，為投資者獲得賠償救濟(jì)提供更有力的支持。這既是對投資者權(quán)益的保護(hù)，也是對市場公平原則的維護(hù)。與此同時(shí)，監(jiān)管部門也在不斷加強(qiáng)對中小投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識教育，提示其遠(yuǎn)離高風(fēng)險(xiǎn)上市公司。

退市不是上市公司逃避追責(zé)的“免死金牌”，相反，它是維護(hù)市場公正和秩序的重要手段。對于任何違法違規(guī)行為，無論公司是否退市，監(jiān)管部門都將依法追究責(zé)任，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。上市公司及其相關(guān)責(zé)任人應(yīng)當(dāng)清醒認(rèn)識到，遵守法律法規(guī)、誠信經(jīng)營是企業(yè)生存和發(fā)展的根本，任何試圖通過退市逃避責(zé)任的行為，最終都將受到嚴(yán)懲。只有這樣，資本市場才能實(shí)現(xiàn)健康、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展。（本文來源：經(jīng)濟(jì)日報(bào) 作者：勾明揚(yáng)）